2021年基金從業《股權投資基金》高頻知識點：第三章

基金從業資格責任編輯：鄧海珍 2021-02-18

摘要：2021年基金從業資格考試正在火熱備考中，為了讓大家更好的掌握基金從業考試重點，希賽網基金從業考試頻道給大家整理了2021年基金從業《股權投資基金》高頻知識點：第三章。

第三章股權投資基金分類

知識點8、創業投資基金與并購基金基礎概念

概念	創業投資基金	是指主要投資于處于各個創業階段的未上市成長性企業的股權投資基金
概念	并購基金	主要對企業進行財務性并購投資，通過購買股權的形式對企業的存量股權進行投資，并不為企業提供任何資金，只是一種所有權轉移的投資方式，獲得資金的是出讓企業股權的老股東
兩者對比	投資對象	創業投資基金主要是未上市成長性企業；并購基金主要是成熟企業
	投資方式	創業投資基金通常采用參股性投資，較少采取控股性投資；并購基金通常采取控股性投資
	杠桿應用	創業投資基金一般不借助杠桿；并購基金采取杠桿收購的形式
	投資收益	創業投資基金主要來源于投資企業的因價值創造帶來的股權增值；并購基金主要來源于因管理增值帶來的股權增值

知識點9、公司型基金、合伙型基金與信托(契約)型基金

	公司型基金	合伙型基金	信托(契約)型基金
法律主體資格	法人企業	非法人企業	非法人
投資者地位	股東	合伙人	基金份額持有人(當事人之一)
基金運營依據	公司章程	合伙協議	信托契約(基金合同)
特點	a)公司有著更為悠久的歷史和更為健全的法律環境，促使其由更為完整的組織結構和更規范的管理系統，可以有效降低運作風險 b)公司型基金是獨立的企業法人，可以通過借款來籌集資金，這在合伙企業和信托(契約)型基金中往往不可行 c)公司的有限責任，意味著全體股東承擔有限責任	a)人合性 b)可以避免雙重納稅。有限合伙企業不是企業所得稅的納稅主體，而是由合伙人承擔納稅義務，有利于避免雙重納稅(公司型公司既要繳所得稅，個人也要繳所得稅)	a)本質上是一種信托關系，契約各方可通過信托契約進行相關約定，運作比較靈活 b)不是企業所得稅納稅主體，避免雙重納稅 c)除基金合同另有約定，基金投資者以其出資為限對基金的債務承擔有限責任

知識點10、人民幣基金與外幣基金

概念	人民幣基金	是指依據中國法律在中國境內設立的主要以人民幣對中國境內非公開交易股權進行投資的股權投資基金
概念	外幣基金	是指依據中國境外的相關法律在中國境外設立，主要以外幣對中國境內的企業進行投資的股權投資基金

知識點11、股權投資母基金

概念	是以股權投資基金為主要投資對象的基金
業務類型	一級投資	是指母基金在股權投資基金募集時對基金進行投資，成為基金投資者
	二級投資	是指母基金在股權投資基金募集設立完成后，對存續基金或其投資組合公司進行投資
	直接投資	是指母基金直接對非公開發行和交易的企業股權進行投資
作用	分散風險、專業管理、投資機會、規模優勢
特殊股權投資母基金(政府引導基金)	概念	是一類特殊的母基金，主要通過投資于創業投資基金，達到支持創業投資基金發展的目的
	運作	參股：政府引導基金主要通過參股方式，吸引社會資本共同發起設立創業投資企業
		融資擔保：是指政府引導基金根據信貸征信機構提供的信用報告，對歷史信用記錄良好的創業投資基金，采取提供融資擔保方式，支持其通過債權融資增強投資能力
		跟進投資：是指產業導向或區域導向較強的政府引導基金，通過跟進投資，支持創業投資基金發展并引導其投資方向

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