報考基金從業資格考試私募股權投資基金的考生，要想通過私募股權投資基金這門考試科目，那么，在備考的時候要盡量多刷題，不斷提高做題的效率和正確率。為方便各位考生報考，小編給大家整理的基金從業考試《私募股權投資基金基礎知識》真題及答案，選自網友分享。

《私募股權投資基金》精選真題及答案

1、關于政府引導基金，說法正確的是（ ）。

A、政府引導基金按市場化方式運作，主要投資于創業投資基金

B、政府引導基金不能對創業投資基金提供融資擔保的支持

C、政府引導基金主要直接投資于創業企業

D、政府引導基金鼓勵創業投資基金投資成長期和成熟期的企業

試題答案：A

試題解析：

政府引導基金是一類特殊的母基金， 主要是通過投資于創業投資基金，達到支持創業 投資基金發展的目的。具體來說，政府引導基金 是由政府設立并按市場化方式運作的政策性基 金，主要通過扶持創業投資基金發展，引導社會資 金進入創業投資領域。政府引導基金本身不直接 從事創業投資業務。

2、關于大宗交易，下列說法正確的是（ ）。

A、定價由交易雙方確定，沒有競價交易靈活

B、沒有規定最低限額

C、不會對競價交易的股票價格形成巨大的沖擊，有利于市場穩定

D、交易費用相對集中競價交易要高

試題答案：C

試題解析：

相對于普通投資者所采取的自動報價 轉讓，大宗交易轉讓的定價更加靈活，大宗交易 轉讓的賣方和買方根據擬轉讓的股份及其數量， 可以就交易價格和數量等要素進行協議議價，賣 方容易取得更滿意的價格；同時，大宗交易不會 對競價交易的股票價格形成巨大沖擊，有利于市場急定。

3、某美元基金投資境內未上市企業，可以采用的退出方式是（ ）。

Ⅰ. 境內企業A股上市后，在A股市場減持退出

Ⅱ.境內企業在境外間接上市后，在境外資本市場減持退出

Ⅲ.境內企業通過參與A股上市公司的重大資產重組進而實現間接上市，并在A股市場減持退出

Ⅳ .境外公司收購境內企業股權，進而美元基金通過協議轉讓在境外收款退出

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

試題答案：D

試題解析：

真題知識點：項目退出的主要方式。股權投資基金的退出方式主要有：上市轉讓退出、在場外交易市場掛牌轉讓退出、協議轉讓退出以及清算退出。

4、關于企業價值與股權價值的轉換,以下表述錯誤的是（）。

Ⅰ、企業價值既包括核心資產價值，也包括非核心資產價值

Ⅱ、股權投資基金關注的股權價值為歸屬于母公司股東的股權價值

Ⅲ、在進行企業價值和股權價值的轉換時等式中使用的數值是財務報表的賬面價值

Ⅳ、股權價值包括少數股東權益加上歸屬于母公司股東的股權價值

A、Ⅰ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ

試題答案：A

試題解析：

本題考查的是股權價值和企業價值的區別。非核心資產對應的是非主莒業務，比如公司的交易性金融資產或者投資房地產，其價值不應包含在企業價值中。故企業價值既包括核心資產價值，也包括非核心資產價值錯誤。企業價值與股權價值的簡單價值等式為企業價值+現金=股權價值+債務，等式中，“債務”與資產負債表中的負債不同，只包括要支付利息的負債（如銀行貸款），不包括不用支付利的負債（如應付賬款）。故在進行企業價值和股權價值的轉換時，等式中使用的數值是財務報表的賬面價值"錯誤。一般價值等式：企業價值+非核心資產價值+現金=債務+少數股東權益+歸屬于母公司股東的股權價值；簡單價值等式：企業價值+現金=股權價值+債務

5、關于投資者風險評估，表述錯誤的是（ ）。

A、投資者風險承擔能力發生重大變化時，可主動申請對自身風險承擔能力進行重新評估

B、投資者應當以書面形式承諾其符合合格投資者標準

C、同一私募基金產品的投資者持有期間超過3年后，必須再次進行投資者風險評估

D、募集機構應當在投資者自愿的前提下獲取投資者問卷調查信息

試題答案：C

試題解析：

投資者的評估結果有效期最長不得超 過3年。募集機構逾期再次向投資者推介私募基 金時，需重新進行投資者風險評估。同一私募基金產品的投資者持有期間超過3年，無須再次進 行投資者風險評估

6、關于股權投資基金對目標公司的法律盡職調查，下列表述錯誤的是（ ）。

A、 需核查主要股東與目標公司之間的關聯交易、資金往來及擔保的合法性

B、 需關注目標公司涉及的訴訟及仲裁情況，并核查已決訴訟與仲裁的履行合規性

C、 需審查目標公司簽訂的重大合同，核查合同金額、支付方式和主要條款，關注合同履行過程中的不確定性

D、 需側重核查目標公司是否存在欠稅和潛在稅務處罰問題，無須核查相關優惠待遇的持續性

試題答案：D

試題解析：

不依法納稅可能會帶來不同程度的法 律后果，法律盡職調查環節要側重于核查目標公司 是否存在欠稅和潛在稅務處罰問題。對目標公司 宣稱獲得的政府優惠政策，法律盡職調查中要重點 核查相關優惠待遇的合規性和可持續性，并評估其 對投資交易的影響。

7、關于被投資企業的項目跟蹤與監控,下列表述錯誤的是（ ）。

A、協助建立規范的財務管理體系的目標是改善企業財務狀況

B、投資機構通常會跟蹤被投資企業重大合同等業務經營信息

C、不同類型的被投資企業適用的經營指標不同

D、投資機構通常要求被投資企業定期提供財務報表和業績報告

試題答案：A

試題解析：

協助建立規范的財務管理體系屬于投資機構的增值服務。通過增值服務一方面能協助被投資企業實現更好更快的發展：另一方面,可以有效地降低投資風險。同時，良好的增值服務能夠增加投資機構品牌內涵和價值，成為投資機構"軟實力”的重要體現。

8、關于投資框架協議中的常見條款,以下表述正確的是（ ）。

A、保密條款具有法律約束力,排他性條款不具有法律約束力

B、估值條款具有法律約束力,估值調整條款不具有法律約束力

C、保密性條款和排他性條款均具有法律約束力

D、估值條款和估值調整條款均具有法律約束力

試題答案：C

試題解析：

投資框架協議有時也被稱為投資條款清單、投資備忘錄或投資意向書，通常情況下，除保密條款和排他性條款外，投資框架協議的內容并不具有法律約力，但它卻包含了該次投融資的主要條款。

9、政府引導基金通常通過引導社會資金進入創業投資領域的方式支持“創新創業”,下列關于政府引導基金的描述錯誤的是（ ）。

A、政府引導基金的投資方向具有一定的導向性

B、政府引導基金是按非市場化方式運作的政策性基金

C、政府引導基金的資金來源是政府財政出資

D、政府引導基金的宗旨是發揮財政資金的杠桿放大效應

試題答案：B

試題解析：

政府引導基金是由政府設立并按市場化方式運作的政策性基金，主要通過扶持創業投資基金發展引導社會資金進入創業按資領域。政府引導基金本身不直接從事創業投資業務。

10、關于盡職調查的概念，以下表述正確的是（）。

A、盡職調查是指風險資本家在投資前對風險企業的現狀、成功前景及其管理層所做的獨立的調查

B、盡職調查是在風險資本家和企業家簽訂風險投資合同后才展開

C、盡職調查通常需要集中進行并認真細致地開展，因此盡職調查的范圍一般很窄

D、盡職調查與一般的銀行信貸調查和證券分析師的投資分析基本類似

試題答案：A

試題解析：

盡職調查，又稱審慎性調查,一般是指投資人在與目標公司達成初步合作意向后,經協商一致,投資人對目標公司一切與本次投資相關的事項進行資料分析、現場調查的一系列活動,盡可能全面地獲取目標公司真實信息。盡職調查的內容可以分為業務盡職調查、財務盡職調查和法律盡職調查。

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