基金基礎知識易混淆知識點（16）

證券投資基金基礎知識責任編輯：胡媛 2023-06-09

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摘要：很多考生在備考基金從業資格考試，希賽小編為大家整理了基金基礎知識易混淆知識點（16），希望對大家備考基金從業資格考試證券投資基金基礎知識會有幫助。

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39.風險調整后收益

【考法1】風險調整后收益的具體含義

【考法2】各比率的計算方法

40.絕對收益歸因和相對收益歸因

絕對收益歸因考察各個因素對基金總收益的貢獻，其本質是對基金總收益的分解。

相對收益歸因是通過分析基金與比較基準在資產配置、證券選擇等方面的差異，來找出基金跑贏或跑輸業績比較基準的原因。

41. 場內證券交易結算原則、方式與內容

（一）結算原則

原則	法人結算原則	以結算參與機構為單位辦理證券資金的結算，結算參與機構以法人的名義直接在證券登記結算機構開立結算賬戶；
	法人結算原則	根據中國結算公司上海分公司的規定，結算參與人在中國結算公司上海分公司開立的結算資金賬戶包括五大類：擔保交收賬戶、非擔保交收賬戶、基金賬戶、結算保證金賬戶和價差保證金賬戶。
	共同對手方制度	證券登記結算機構同時作為所有買方和賣方的交收對手并保證交收順利完成，一般由結算機構充當
	貨銀對付原則	“一手交錢，一手交貨”
	分級結算原則	證券登記結算機構與結算參與人；結算參與人與其客戶

（二）結算方式

方式	凈額結算	在一個清算期中，對每個結算參與人價款的清算只計其各筆應收、應付款項相抵扣后的凈額，對證券的清算只計每種證券應收、應付相抵后的凈額。（多邊凈額結算中中國結算公司是共同對手方）
	（雙邊、多邊）
	全額結算	每筆證券交易均獨立結算，同一結算參與人應收資金（證券）和應付資金（證券）不進行軋差處理。

（三）結算內容

內容	證券交收	兩個層面：一是中國結算滬深分公司與結算參與人的證券交收，二是結算參與人與客戶之間的證券交收。
	資金結算	托管人結算模式	托管資產場內交易形成的交收資金由托管人作為結算參與人與中國證券登記結算有限責任公司進行凈額交收，然后由托管人負責與托管資產組合進行二級清算。
		券商結算模式	也稱第三方存管模式，是指托管資產場內交易形成的交收資金由證券公司作為結算參與人與中國證券登記結算有限責任公司進行交收，然后由證券公司與其客戶進行二級清算，客戶的交易資金完全獨立保管與存管銀行，而不存放在證券公司。

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