歷年真題：期貨基礎知識考試真題匯編2

1、中金所5年期國債期貨一般交易日的當日結算價為()。

A.最后一小時成交價格按照成交量的加權平均值

B.最后半小時成交價格按照成交量的加權平均值

C.最后一分鐘成交價格按照成交量的加權平均值

D.最后三十秒成交價格按照成交量的加權平均值

參考答案：A

2、滬深300股指期貨的當日結算價是指某一期貨合約的()。

A.最后一小時成交量加權平均價

B.收量價

C.最后二小時的成交價格的算術平均價

D.全天成交價格

參考答案：A

3、下列指令中，鄭州商品交易所采用而大連商品交易所和上海期貨交易所沒有采用的是()。

A.限價指令

B.市價指令

C.套利指令

D.止損指令

參考答案：C

4、基差公式中所指的期貨價格通常是()的期貨價格。

A.最近交割月

B.最遠交割月

C.居中交割月

D.當年交割月

參考答案：A

5、下列不是決定外匯期貨理論價格的因素為()。

A.利率

B.現貨價格

C.合約期限

D.期望收益率

參考答案：D

6、在小麥期貨市場，甲為買方，建倉價格為1100 元/噸，乙為賣方，建倉價格為1300 元/噸，小麥搬運、儲存、利息等交割成本為60 元/噸，雙方商定為平倉價格為1240元/噸，商定的交收小麥價格比平倉價低40 元/噸，即1200 元/噸。請問期貨轉現貨后節約的費用總和是()，甲方節約()，乙方

節約()。

A、20 40 60

B、40 20 60

C、60 40 20

D、60 20 40

參考答案：C

7、某交易者在3 月20 日賣出1 手7 月份大豆合約，價格為1840 元/噸，同時買入1 手9 月份大豆合約價格為1890 元/噸，5 月20 日，該交易者買入1 手7 月份大豆合約，價格為1810 元/噸，同時賣出1 手9 月份大豆合約，價格為1875 元/噸，(注：交易所規定1 手=10噸)，請計算套利的凈盈虧()。

A、虧損150 元

B、獲利150 元

C、虧損160 元

D、獲利150 元

參考答案：B

8、某公司于3 月10日投資證券市場300 萬美元，購買了A、B、C 三種股票分別花費100 萬美元，三只股票與S&P500 的貝塔系數分別為0.9、1.5、2.1。此時的S&P500現指為1430 點。因擔心股票下跌造成損失，公司決定做套期保值。6 月份到期的S&P500 指數合約的期指為1450 點，合約乘數為250 美元，公司需要賣出()張合約才能達到保值效果。

A、7 個S&P500期貨

B、10 個S&P500 期貨

C、13 個S&P500 期貨

D、16 個S&P500 期貨

參考答案：C

9、假定年利率r為8%，年指數股息d為1.5%，6 月30 日是6 月指數期合約的交割日。4 月1 日的現貨指數為1600 點。又假定買賣期貨合約的手續費為0.2 個指數點，市場沖擊成本為0.2 個指數點;買賣股票的手續費為成交金額的0.5%，買賣股票的市場沖擊成本為0.6%;投資者是貸款購買，借貸利率為成交金額的0.5%，則4 月1 日時的無套利區間是()。

A、[1606，1646]

B、[1600，1640]

C、[1616，1656]

D、[1620，1660]

參考答案：A

解析：如題，F=1600×[1+(8%-1.5%×3/12)=1626

TC=0.2+0.2+1600×0.5%+1600×0.6%+1600×0.5%×3/12=20

因此，無套利區間為：[1626-20，1626+20]=[1606，1646]。

10、某加工商在2004 年3月1 日，打算購買CBOT玉米看跌期權合約。他首先買入敲定價格為250美分的看跌期權，權利金為11 美元，同時他又賣出敲定價格為280 美分的看跌期權，權利金為14美元，則該投資者買賣玉米看跌期權組合的盈虧平衡點為()。

A、250

B、277

C、280

D、253

參考答案：B

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