期貨從業人員資格考試是期貨行業準入性質的入門考試，是全國性的執業資格考試。此次分享給大家的是“期貨從業歷年真題：期貨投資分析考試真題精選”，考生可以注冊會員，獲取更多期貨從業資格考試模擬機考機會。

1、（  ）是指持有一定頭寸的、與股票組合反向的股指期貨，一般占資金的10%，其余90%的資金用于買賣股票現貨。

A.避險策略

B.期貨加固定收益債券增值策略

C.期貨現貨互轉套利策略

D.權益證券市場中立策略

[答案]D

2、(  )是在持有某種資產的同時，購進以該資產為標的的看跌期權。

A.備兌看漲期權策略

B.保護性看跌期權策略

C.保護性看漲期權策略

D.拋補式看漲期權策略

[答案]B

3、關于備兌看漲期權策略，下列說法錯誤的是(  )。

A.期權出售者在出售期權時獲得一筆收入

B.如果期權購買者在到期時行權的話，期權出售者要按照執行價格出售股票

C.如果期權購買者在到期時行權的話，備兌看漲期權策略可以保護投資者免于出售股票

D.投資者使用備兌看漲期權策略，主要目的是通過獲得期權費而增加投資收益

[答案]C

4、投資者認為未來某股票價格下跌，但并不持有該股票，那么以下恰當的交易策略為(  )。

A.買入看漲期權

B.賣出看漲期權

C.賣出看跌期權

D.備兌開倉

[答案]B

5、下列對利用股指期貨進行指數化投資的正確理解是(  )。

A.股指期貨遠月貼水有利于提高收益率

B.與主要權重的股票組合相比，股指期貨的跟蹤誤差較大

C.需要購買一籃子股票構建組合

D.交易成本較直接購買股票更高

[答案]A

6、備兌看漲期權策略的盈利情況為(  )。

A.出售看漲期權在股價較低時盈利

B.持有股票在股價較低時虧損

C.綜合收益在股價較高時盈利，且收益隨股價上升而上升

D.綜合收益在股價較低時虧損

[答案]ABD

7、就投資策略而言，總體上可分為(  )兩大類。

A.主動管理型投資策略

B.指數化投資策略

C.被動型投資策略

D.成長型投資策略

[答案]AC

8、期貨現貨互轉套利策略的基本操作模式包括(  )。

A.用股票組合復制標的指數

B.當標的指數和股指期貨出現逆價差達到一定水準時，將股票現貨頭寸全部出清

C.以10%左右的出清后的資金轉換為期貨，其他約90%的資金可以收取固定收益

D.待期貨的相對價格低估出現負價差時再全部轉回股票現貨

[答案]ABC

9、權益類衍生品的重要特性使得它在(  )等方面得到廣泛應用。

A.傳統阿爾法(Alpha)策略

B.現金資產證券化策略

C.指數化投資策略

D.備兌看漲期權策略

[答案]ABCD

10、與股票組合指數化策略相比，股指期貨指數化策略的優勢表現在(  )。

A.手續費少

B.市場沖擊成本低

C.指數成分股每半年調整一次

D.跟蹤誤差小

[答案]ABD

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