2022期貨基礎知識知識點：影響基差的因素
期貨從業資格
責任編輯：胡陸
2022-05-11
摘要：期貨從業資格考試是期貨行業準入性質的入門考試，是全國性的執業資格考試。為幫助大家備考期貨基礎知識科目，小編為大家分享“影響基差的因素”相關內容。
期貨基礎知識是期貨從業資格考試必考科目之一，根據期貨基礎知考試大綱，小編為大家整理了2022期貨基礎知識學習筆記：影響基差的因素，正在備考的同學可以學習下。完整版資料，請下載附件查看。
2022年期貨基礎知識知識點速記：套期保值
5、影響基差的因素
基差風險：基差變動給套期保值帶來的不確定性，套期保值的實質是用較小的基差風險代替較大的現貨價格風險。基差大小主要與持倉費有關。
持倉費：又稱“持倉成本”，指為擁有或保留某種商品、資產等而支付的倉儲費、保險費和利息費等費用的總和。持倉費高低與期貨合約到期時間有關，理論上，當合約到期時持倉費為0，基差也將為0。
正向市場：當期貨價格高于現貨價格，或者遠月合約價格高于近月合約價格，此時稱為正向市場，正向市場主要反映了持倉費。
反向市場：又稱“現貨溢價”、“逆轉市場”，當現貨價格高于期貨價格，或近月合約價格高于遠月合約價格，此時稱為反向市場，反向市場出現的原因有：①近期需求大于供給，使現貨價格大幅增加，高于期貨價格；②預計將來的商品供應會大幅增加，導致期貨價格大幅下降，低于現貨價格。
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