2022期貨投資分析知識點：股票阿爾法對沖類產品

期貨從業資格責任編輯：胡陸 2022-09-13

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摘要：2022年期貨投資分析科目主要考宏觀經濟分析與指標、期貨及衍生品定價、統計與計量分析、商品期貨及衍生品分析與應用等十個內容。下面小編為大家分享期貨投資分析知識點：股票阿爾法對沖類產品。

《期貨投資分析》科目考試包括宏觀經濟分析與指標、期貨及衍生品定價、統計與計量分析、商品期貨及衍生品分析與應用、股指期貨及衍生品分析與應用、國債期貨及衍生品分析與應用、外匯期貨及衍生品分析與應用、場外衍生品、結構化產品、衍生品業務風險管理。下面小編為大家整理了期貨投資分析科目常考知識點內容“股票阿爾法對沖類產品”供大家參考。

股票阿爾法對沖類產品：

（一）相關概念

1.投資組合的總體收益=貝塔收益+阿爾法收益

貝塔收益：來自與市場系統性風險相匹配的市場收益

阿爾法收益：來自與投資組合管理者個人操作水平和技巧有關的高額收益，即超越市場收益部分的超額收益。

2.阿爾法策略：通過股指期貨、期權等衍生品，投資者可以將投資組合的市場收益和超額收益分離開來，在獲取超額收益的同時規避系統風險。

（二）股票阿爾法策略(股票中性策略)原理

1.尋找一個具有高額、穩定、積極收益的投資組合

2.通過賣出相對應的股指期貨合約來對沖該投資組合的市場風險(系統性風險)，使組合的β值在投資全程中一直保持為零，從而獲得與市場相關性較低的積極風險收益阿爾法。

（三）阿爾法策略的優點

1.擴大了投資的可選擇范圍，提供了廣闊的投資領域;