2018年中級會計師《財務管理》考試教材答疑

1. 教材第21頁中間的“4.基礎性金融市場和金融衍生品市場”一段中，將“企業債券”列為基本性金融產品。請問，此處的“企業債券”是否應強調不包含可轉換債券?因為可轉換債券具有期權性，應屬于金融衍生產品。

答：此問題的實質是“可轉換債券”是否屬于基礎性金融產品。按照《企業會計準則第38號--金融工具列報》的規定，衍生金融產品應當具備下列特征：第一，其價值隨特定利率、證券價格、商品價格、匯率、價格或利率指數、信用等級或信用指數、或類似變量的變動而變動;第二，不要求初始凈投資，或與對市場條件變動具有類似反應的其他類型合同相比，要求較少的凈投資;第三，在未來日期結算。對照分析，可轉換債券符合第一、第三項要求，但并不符合第二項要求。可轉換公司債券轉換權利的行使依賴于主合同的履行，也就是說一開始不花錢買債，就不能享有相應的轉換權利。因此，合同訂立時，需要立刻兌現的債券成本，沒有“以小博大”的杠桿性，因此通常不將其列入衍生金融工具。

2.教材第46頁倒數第13行中，將“新產品研究開發費”列為酌量性固定成本;而教材第47頁倒數第1行中，又將“新產品研制費”列為酌量性變動成本。請問應如何理解這兩種費用的區別?

答：酌量性成本通常是指成本支出數額可以通過管理者的短期決策行為予以改變的成本。“新產品研究開發費”作為一種較為典型的酌量性成本，同樣可以按成本性態分為固定費用和變動費用。前者如研發活動中支出的技術圖書資料費、資料翻譯費、會議費、差旅費、辦公費、外事費、研發人員培訓費、培養費、希賽網咨詢費、高新科技研發保險費用等，屬于酌量性固定成本;后者如研發活動直接消耗的材料、燃料和動力費用等，屬于酌量性變動成本。兩者的區別在于，在相關業務量(如新產品產銷量)內，酌量性固定成本總額不受業務量的變動影響而保持不變，酌量性變動成本隨業務量的增減變動而增減變動。

3. 教材第70-72頁的表3-13中，第一季度期末現金余額的“3200元”是否應改為“3000元”，并同時更正第2、3、4季度的短期借款利息?因為第一季度期末M公司可以歸還200元的短期借款。

答：教材內容沒有問題。

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