中級會計師考試財務管理試題

一、綜合題

1.甲公司是一家生產經營比較穩定的制造企業，長期以來僅生產A產品。公司2017年和2018年的有關資料如下：

資料一：公司采用指數平滑法對銷售量進行預測，平滑指數為0.6。2017年A產品的預測銷售量為50萬噸，實際銷售量為45萬噸，A 產品的銷售單價為3300元/噸。

資料二：由于市場環境發生變化，公司對原銷售預測結果進行修正，將預計銷售額調整為180000萬元。公司通過資金習性分析，采用高低點法對2018年度資金需要量進行預測。有關歷史數據如下表所示。

資料三：公司在2017年度實現凈利潤50000萬元，現根據2018年度的預計資金需求量來籌集資金，為了維持目標資本結構，要求所需資金中，負債資金占40%，權益資金占60%，按照剩余股利政策分配現金股利。公司發行在外的普通股股數為2000萬股。

資料四：公司在2018年有計劃地進行外部融資，其部分資金的融資方案如下：溢價發行5年期公司債券，面值總額為900萬元，票面利率為9%，發行總價為1000萬元，發行費用率為2%；另向銀行借款4200萬元，年利率為6%。公司適用的企業所得稅稅率為25%。

要求：

（1）根據資料一，計算：①2018 年 A 產品的預計銷售量；②2018 年 A 產品的預計銷售額。

（2）根據資料二，計算如下指標：①單位變動資金；②不變資金總額；③2018 年度預計資金需求量。

（3）根據要求（2）的計算結果和資料三，計算：①2018 年資金總需求中的權益資本數額；②發放的現金股利總額與每股股利。

（4）根據資料四，不考慮貨幣時間價值，計算下列指標：①債券的資本成本率；②銀行存款的資本成本率。