2016年證券從業資格考試保薦代表人勝任能力考試科目《投資銀行業務》習題第四章：債務融資，希賽網配套習題與課程：【試題在線測試】、【知識點精講】

1.以下可以發行地方政府一般債券的主體有()

A.省政府

B.自治區政府

C.直轄市政府

D.經省級政府批準自辦債券發行的計劃單列市政府

E.縣級市政府

F.縣政府

答案：ABCD

2.證券公司長期次級債可按照一定比例計入凈資本，到期期限在3、2、1年以上的，計入凈資本的比例分別為()

A.100%;50%;25%

B.100%;50%;15%

C.100%;70%;50%

D.100%;70%;25%

答案：C

3.以下在銀行間債券市場發行的非金融企業債務融資工具中，有待償還余額不得超過企業凈資產的40%的規定的有()

A.短期融資券

B.中期票據

C.超短期融資券

D.中小企業集合票據

E.非公開定向債務融資工具

答案：ABD

解析：A，《銀行間債券市場非金融企業短期融資券業務指引》第四條：“企業發行短期融資券應遵守相關法律法規，短期融資券待償還余額不得超過企業凈資產的40%。”B，《銀行間債券市場非金融企業中期票據業務指引》第四條：“企業發行中期票據應遵守相關法律法規，中期票據待償還余額不得超過企業凈資產的40%。”C，《銀行間債券市場非金融企業超短期融資券業務規程(試行)》規定，超短期融資券，是指具有法人資格、信用評級較高的非金融企業(以下簡稱企業)在銀行間債券市場發行的，期限在270天以內的短期融資券。未作出“待償還余額不得超過企業凈資產的40%”不得超過40%的限制，超短融可突破40%的限制。D，《銀行間債券市場中小非金融企業集合票據業務指引》第五條：“企業發行集合票據應遵守相關法律法規，任一企業集合票據待償還余額不得超過該企業凈資產的40%。”E，《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具非公開定向發行規則》規定，在銀行間債券市場以非公開定向發行方式發行的債務融資工具稱為非公開定向債務融資工具，《證券法》中僅對公開發行公司債券有“累計債券余額不超過公司凈資產百分之四十”的限定，對非公開發行債券并無明確規定，因此定向工具規模可突破凈資產40%的限制。

4.以下屬于短期融資券和中期票據的共同點的有()

A.投資者都可以逆向詢價

B.都可以分期發行

C.需要進行主體評級和債項評級

D.都是向中國銀行間市場交易商協會申請注冊

E.都應當約定投資者保護機制

答案：BD

解析：A，短期融資券不可以逆向詢價，中期票據可以;C，企業發行短期融資券應披露企業主體信用評級和當期融資券的債項評級。企業發行中期票據應披露企業主體信用評級。中期票據若含可能影響評級結果的特殊條款，企業還應披露中期票據的債項評級。E，企業應在中期票據發行文件中約定投資者保護機制，短期融資券沒有須“約定投資者保護機制”的要求。

5.下列關于資產證券化的說法正確的是()

A.發起機構可以是貸款服務機構

B.發起機構是發行資產支持證券的機構

C.資產支持證券可以采用內部信用增級和外部信用增級措施

D.受托機構以信托資產為限分配信托收益

答案：ACD

解析：B，發起機構是指通過設立特定目的信托轉讓信貸資產的(銀行業)金融機構。

發行資產支持證券的機構應為受托機構。

6.證券公司資產證券化的資產的托管機構可以是()

A.具有相關業務資格的商業銀行

B.中國證券登記結算有限責任公司

C.具有托管業務資格的證券公司

D.中國證監會認可的其他資產托管機構托管

答案：ABCD

解析：《證券公司資產證券化業務管理規定》第五條規定，專項計劃資產應當由具有相關業務資格的商業銀行、中國證券登記結算有限責任公司、具有托管業務資格的證券公司或者中國證監會認可的其他資產托管機構托管。

7.根據《證券公司資產證券化業務管理規定》，內部信用增級方式包括()

A.第三方擔保

B.優先次級分級

C.超額抵押

D.超額利差賬戶

答案：BCD

解析：內部信用增級是資產證券化特有的信用增級方式，最大優點是成本較低，一般有以下幾種形式：(1)直接追索權;(2)優先/次級結構：指通過調整資產支持證券的內部結構，將其劃分為優先級證券和次級證券或更多的級別。(3)現金儲備賬戶：現金儲備賬戶的資金主要來源于兩部分：一是利差，即基礎資產組合產生的收益超出支付給投資者的本息以及SPV運作費用的差額部分，實際上是SPV從事證券化業務的凈收入。二是SPV的自有資金。(4)超額抵押。(5)回購條款。(6)擔保投資基金。

8.以下哪些列入資產支持證券的基礎資產負面清單()

A.投資標的為產權證書的信托計劃受益權

B.礦產資源開采收益權

C.提單、倉單

D.土地出讓收益權

E.應收賬款與高速公路收費權兩種組合資產

答案：ABCDE

解析：2014年12月24日，中國證券投資基金業協會中基協函(2014)459號發布《資產支持專項計劃備案管理辦法》及配套規則，其中包含《資產證券化業務基礎資產負面清單指引》，指引規定資產證券化業務基礎資產實行負面清單管理。負面清單列明不適宜采用資產證券化業務形式、或者不符合資產證券化業務監管要求的基礎資產。

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參考資料：中國證券業協會