一、公司債券的定義

公司債券是指股份公司在一定時期內（如10年或20年）為追加資本而發行的借款憑證。公司債券期限較長，一般在10年以上，債券一旦到期，股份公司必須償還本金，贖回債券。

二、發行主體

根據《公司法》第159條規定，發行公司債券的主體，就是具有發行公司債券資格的公司。

1、股份有限公司和國有獨資公司；

2、兩個以上的國有企業設立的有限責任公司；

3、兩個以上的國有投資主體投資設立的有限責任公司。

三、發行公司債券的條件

1、股份有限公司的凈資產不低于人民幣三千萬元，有限責任公司的凈資產不低于人民幣六千萬元;

2、累計債券余額不超過公司凈資產的百分之四十;

3、最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息;

4、籌集的資金投向符合國家產業政策;

5、債券的利率不超過國務院限定的利率水平;

6、國務院規定的其他條件。

三、發行規模

公司債券的發行規模需要充分考慮企業的實際融資需求和市場接受能力。規模太小會影響債券的流動性和市場影響力，規模太大則可能存在融資難度和風險。

四、發行方式

公司債券的發行方式有三種，即面值發行，溢價發行，折價發行。

1.面值發行

債券的票面利率與同期銀行存款利率相同，可按票面價格發行，稱為面值發行。溢價或折價是發行債券企業在債券存續期內對利息費用的一種調整。

2.溢價發行

債券的票面利率高于同期銀行存款利率時，可按超過債券票面價值的價格發行，稱為溢價發行。溢價是企業以后各期多付利息而事先得到補償。

3.折價發行

債券的票面利率低于同期銀行存款利率，可按低于債券面值的價格發行，稱為折價發行。折價是企業以后各期少付利息而預先給投資者補償。