缺口分析與久期分析區別

銀行從業資格責任編輯：鄧洋洋 2023-03-14

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摘要：缺口分析和久期分析有什么不同，它們的區別在哪？關于缺口分析大家應該都有所了解，久期有很多人還不知道，那么今天本文將詳細介紹缺口分析和久期分析的區別，請看以下正文內容。

缺口分析和久期分析是衡量市場風險的常用方法，也是利率變動敏感性分析的方法之一。

一、缺口分析

缺口分析(cap analysis)——衡量化利率變化對銀行當期收益影響的一種方法，具體來說，它將根據重新定價周期，資產和負債被劃分為不同的時間段。然后將資產負債的差額加到表外頭寸得到缺口，再乘以假設的利率變化得到這個利率變化對凈利息收入的影響。

二、久期分析

久期也稱持續期，是1938年由F.R.Macaulay提出的，它是以未來時間發生的現金流，按照目前的收益率折現成現值，再用每筆現值乘以現在距離該筆現金流發生時間點的時間年限，然后進行求和，以這個總和除以債券目前的價格得到的數值就是久期。概括來說，就是債券各期現金流支付時間的加權平均值。

三、缺口分析與久期分析區別

1.兩種方法衡量的變量不同

缺口分析是衡量利率變動會銀行利潤的影響，而久期變動是衡量利率變動對市場價值的影響，本身可以簡單的理解為兩個獨立的范疇。

2.部分變量和總量的區別

缺口分析是針對利率敏感性資產和負債的分析(資產負債的一部分)，而久期分析針對的是整個資產或負債及權益由于市場價值變動影響(注意后期分析是全部)。

總之缺口分析側重于計量利率變動對銀行短期收益的影響，而久期分析則能計量利率風險對銀行經濟價值的影響;缺口分析是一種初級的、粗略的利率風險計量方法，而久期分析是一種更為先進的利率風險計量方法。

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