1[單選題] (　)是指做市商向市場提供雙向報價，投資者根據報價選擇是否與做市商交易。

A.做市商制度

B.競價交易制度

C.大宗交易制度

D.證券商報價制度

參考答案：A

【答案及解析】A做市商制度也叫報價驅動制度，是指做市商向市場提供雙向報價，投資者根據報價選擇是否與做市商交易。

2[單選題] 行業因素包括定性因素和定量因素，常見因素不包括(　)。

A.行業或產業競爭結構

B.抗外部沖擊的能力

C.經濟周期循環

D.行業估值水平

參考答案：C

【答案及解析】C常見的行業因素包括：①行業或產業競爭結構;②行業可持續性;③抗外部沖擊的能力;④監管及稅收待遇;⑤勞資關系;⑥財務與融資問題;⑦行業估值水平。

3[單選題] 下列關于證券自營業務的說法中，正確的是(　)。

A.買賣對象為上市證券

B.主要收入為傭金收入

C.證券公司都有自營資格

D.證券專營機構進行自營業務應符合一定條件

參考答案：D

【答案及解析】D證券自營業務是指證券公司以自己的名義，以自有資金或者依法籌集的資金，為本公司買賣依法公開發行的股票、債券、權證、證券投資基金及中國證監會認可的其他證券，以獲取盈利的行為。證券公司開展自營業務，需要取得證券監管部門的業務許可。

4[單選題] 根據我國《證券交易所管理辦法》第十七條規定，(　)是證券交易所的較高權力機構。

A.會員大會

B.理事會

C.監察委員會

D.總經理

參考答案：A

【答案及解析】A根據我國《證券交易所管理辦法》第十七條規定，會員大會是證券交易所的較高權力機構。

5[單選題] (　)在很大程度上反映了基金管理公司對投資者服務的質量，對基金管理公司整個業務的發展起著重要的支持作用。

A.基金募集與銷售

B.基金的投資管理

C.基金的會計核算

D.基金運營業務

參考答案：D

【答案及解析】D基金運營業務在很大程度上反映了基金管理公司對投資者服務的質量，對基金管理公司整個業務的發展起著重要的支持作用。

6[單選題] 我國相關法規規定，基金管理公司的注冊資本應不低于(　)人民幣。

A.8000萬元

B.1億元

C.12000萬元

D.15000萬元

參考答案：B

【答案及解析】B我國相關法規規定，基金管理公司的注冊資本應不低于1億元人民幣。

7[單選題] 以下不可能是我國發行的外國債券的是(　)。

A.揚基債券

B.龍債券

C.武士債券

D.歐洲債券

參考答案：D

【答案及解析】D外國債券是一種傳統的國際債券。在美國發行的外國債券被稱為揚基債券，它是由非美國發行人在美國債券市場發行的吸收美元資金的債券;在日本發行的外國債券被稱為武士債券，它是由非日本發行人在日本債券市場發行的以日元為面值的債券;龍債券則是指在除日本以外的亞洲地區發行的一種以非亞洲和地區貨幣標價的債券。三者均是我國發行的外國債券。

8[單選題] 次級債務是指由銀行發行的，固定期限(　)，除非銀行倒閉或清算不用于彌補銀行日常經營損失，且該項債務的索償權排在存款和其他負債之后的商業銀行長期債務。

A.不低于5年(包括5年)

B.不低于3年(包括3年)

C.不低于5年(不包括5年)

D.不低于3年(不包括3年)

參考答案：A

【答案及解析】A本題考查次級債務的概念。根據中國銀監會于2003年發布的《關于將次級定期債務計入附屬資本的通知》，次級債務是指由銀行發行的，固定期限不低于5年(包括5年)，除非銀行倒閉或清算不用于彌補銀行日常經營損失，且該項債務的索償權排在存款和其他負債之后的商業銀行長期債務。

9[單選題] 我國基金托管人由(　)批準的商業銀行擔任。

A.中國證監會

B.中國人民銀行

C.中國證監會和中國人民銀行

D.中國證監會和中國銀監會

參考答案：D

【答案及解析】D我國基金托管人由中國證監會和中國銀監會批準的商業銀行擔任。

10[單選題] 關于債券特征論述不正確的是(　)。

A.債務人不履行債務時，債券投資不能收回

B.債券收益可以表現為利息收入、資本損益和再投資收益

C.債券在市場上轉讓因價格下跌而承受損失時，債券投資不能收回

D.債券具有償還性，因此債券投資一定能夠收回

參考答案：D

【答案及解析】D選項D錯誤，債券投資不一定能收回。

11[單選題] 根據證券化產品的金融屬性不同，分類不包括(　)。

A.債權型證券化

B.股權型證券化

C.貨幣類證券化

D.混合型證券化

參考答案：C

【答案及解析】C資產證券化的分類主要有：①根據證券化的基礎資產不同，可分為不動產證券化、應收賬款證券化、信貸資產證券化、未來收益證券化(如高速公路收費);②根據證券化產品的金融屬性不同，可分為股權型證券化、債權型證券化和混合型證券化;③根據資產證券化發起人、發行人和投資者所屬地域不同，可分為境內資產證券化和離岸資產證券化。

12[單選題] (　)是指證券公司作為資產管理人，根據有關法律、法規和與投資者簽訂的資產管理合同，按照資產管理合同約定的方式、條件、要求和限制，為投資者提供證券及其他金融產品的投資管理服務，以實現資產收益最大化的行為。

A.證券資產管理業務

B.證券經紀業務

C.融資融券業務

D.證券自營業務

參考答案：A

【答案及解析】A證券資產管理業務是指證券公司作為資產管理人，根據有關法律、法規和與投資者簽訂的資產管理合同，按照資產管理合同約定的方式、條件、要求和限制，為投資者提供證券及其他金融產品的投資管理服務，以實現資產收益最大化的行為。

13[單選題] 基金管理公司的主要股東是指出資額占基金管理公司注冊資本的比例較高且不低于(　)的股東。

A.20%

B.25%

C.33%

D.50%

參考答案：B

【答案及解析】B基金管理公司的主要股東是指出資額占基金管理公司注冊資本的比例較高且不低于25%的股東。

14[單選題] 投資適當性原則經常被違反的原因不包括(　)。

A.投資者并不一定能夠掌握有關產品的信息

B.由于投資者自身經驗和知識的欠缺，不一定能夠評估產品的風險水平

C.投資者對自身的風險承受能力可能缺乏正確認識

D.證券類產品和服務的風險偏高

參考答案：D

【答案及解析】D本題看起來是理解題其實是知識題，投資適當性，指出了部分投資者人傻(無知識)、錢多(缺乏承受能力認識)、盲目(信息不對稱)。

15[單選題] 金融期貨中最先產生的品種是(　)。

A.股票價格指數期貨

B.外匯期貨

C.股票期貨

D.利率期貨

參考答案：B

暫無解析

16[單選題] 我國的證券監管機構指的是(　)。

A.證券行業自律性組織

B.證券業協會

C.中國證券監督管理委員會及其派出機構

D.證券信用評級機構

參考答案：C

【答案及解析】C證券監管機構：證監會及其派出機構。

17[單選題] 如果中央銀行降低再貼現率，則股價(　)。

A.下跌

B.無變化

C.上升

D.不能確定

參考答案：C

【答案及解析】C如果中央銀行降低再貼現率，放松銀根，一方面，使商業銀行得到的再貼現貸款增加，資金供應相對寬松;另一方面，再貼現率的下降必定使市場利率隨之下降，股價相應提高。

18[單選題] 市場利率變化影響股票價格的途徑不包括(　)。

A.利率下降，利息負擔減輕，公司凈盈利和股息增加，股票價格上升

B.利率下降，對固定收益證券的需求減少，資金流向股票市場，對股票的需求增加，股票價格上升

C.利率下降，其他投資工具收益相應增加，一部分資金會流向儲蓄、債券等其他收益固定的金融工具，對股票需求減少，股價下降

D.利率下降，投資者能以較低利率借到所需資金，增加融資和對股票的需求，股票價格上漲

參考答案：C

【答案及解析】C市場利率與股票價格成反方向變動的關系，利率上升，其他投資工具收益相應增加，一部分資金會流向儲蓄、債券等其他收益固定的金融工具，對股票需求減少，股價下降。

19[單選題] 關于自營業務的財產管理，下列說法錯誤的是(　)。

A.應建立健全自營賬戶的審核和稽核制度

B.對自營資金執行獨立清算制度

C.自營業務資金的出入必須以公司名義進行

D.可以從自營賬戶中提取現金

參考答案：D

【答案及解析】D證券公司應建立健全自營賬戶的審核和稽核制度，嚴禁出借自營賬戶、使用非自營席位變相自營、賬外自營。對自營資金執行獨立清算制度。自營業務資金的出入必須以公司名義進行，禁止以個人名義從自營賬戶中調入、調出資金，禁止從自營賬戶中提取現金。

20[單選題] 發行人應在中國人民銀行核準金融債券發行之日起(　)個工作日內開始發行金融債券，并在規定期限內完成發行。

A.20

B.30

C.60

D.100

參考答案：C

【答案及解析】C發行人應在中國人民銀行核準金融債券發行之日起60個工作日內開始發行金融債券，并在規定期限內完成發行。

21[單選題] 2008年4月12日，中國人民銀行頒布了(　)，并于4月15日正式施行。

A.《短期融資券管理辦法》

B.《短期融資券承銷規程》

C.《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法》

D.《短期融資券信息披露規程》

參考答案：C

【答案及解析】C2008年4月12日，中國人民銀行頒布了《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法》，并于4月15日正式施行。

22[單選題] 屬于非交易過戶的行為有因(　)等原因而發生的股票、基金、國債等記名證券的股權在出讓人和受讓人之間的變更。

Ⅰ.贈予 Ⅱ.繼承

Ⅲ.財產分割 Ⅳ.法院判決

A.Ⅰ.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ、Ⅳ

參考答案：A

【答案及解析】A非交易過戶的情形包括：①自然人因遺產繼承辦理公眾股非交易過戶：申請人填寫股份非交易過戶申請表，并提交繼承公證書、證明被繼承人死亡的有效法律文件及復印件、繼承人身份證原件及復印件、證券賬戶卡原件及復印件、股份托管證券營業部出具的所涉流通股份凍結證明。申請人委托他人代辦的，還應提供經公證的代理委托書、代辦人有效身份證明文件及復印件。②自然人因出國定居向受贈人贈予公司職工股辦理非交易過戶：申請人填寫股份非交易過戶申請表，并提交贈予公證書、贈予方原戶口所在地公安機關出具的身份證注銷證明及復印件、受贈方身份證及復印件、當事人雙方證券賬戶卡及復印件、上市公司出具的確認受贈人為該公司職工的證明。申請人委托他人代辦的，還應提供經公證的代理委托書、代辦人有效身份證明文件及復印件。本題的最佳答案與解析是A選項。

23[單選題] 下列關于中央銀行執行貨幣政策的描述正確的是(　)。

A.當中央銀行采取緊的貨幣政策時，股價將下跌

B.中央銀行提高法定存款準備金率，貨幣供應量增加

C.中央銀行提高再貼現率，貨幣供應量增加

D.中央銀行在公開市場上買入有價證券，證券價格將下跌

參考答案：A

【答案及解析】A中央銀行提高再貼現率，貨幣供應量下降。中央銀行在公開市場上買入有價證券，證券價格將上升。

24[單選題] 下列有關金融期權的表述不正確的是(　)。

A.期權的買方在支付了期權費后，就獲得了期權合約所賦予的權利

B.期權的買方可以選擇行使所擁有的權利

C.期權的賣方在收取期權費后，就承擔著在規定時間內履行該期權合約的義務

D.期權的賣方可以有條件地履行合約規定的義務

參考答案：D

【答案及解析】D期權的買方以支付一定數量的期權費為代價而獲得了這種權利，但不承擔必須買進或賣出的義務;期權的賣方則在收取了一定數量的期權費后，在一定期限內必須無條件服從買方的選擇并履行成交時的允諾。

25[單選題] 相對普通股而言，優先股的特征不包括(　)。

A.股息率固定

B.股息分派優先

C.剩余資產分配優先

D.具有優先認股權

參考答案：D

【答案及解析】D優先股的特征有：①股息率固定;②股息分派優先;③剩余資產分配優先;④一般無表決權。

26[單選題] 由于貨幣貶值給投資者帶來實際收益水平下降的風險屬于(　)。

A.經濟周期波動風險

B.購買力風險

C.利率風險

D.違約風險

參考答案：B

【答案及解析】B選項A，經濟周期波動風險是指證券市場行情周期性變動而引起的風險;選項C，利率風險是指市場利率變動引起證券投資收益變動的可能性;選項D，違約風險是指證券發行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險。題中所述的風險屬于購買力風險。

27[單選題] 金融期權交易實際上是一種權利的(　)有償讓渡。

A.雙方面

B.單方面

C.多方面

D.互相

參考答案：B

【答案及解析】B金融期權交易實際上是一種權利的單方面有償讓渡。期權的買方以支付一定數量的期權費為代價而獲得了這種權利，但不承擔必須買進或賣出的義務;期權的賣方則在收取了一定數量的期權費后，在一定期限內必須無條件服從買方的選擇并履行成交時的允諾。

28[單選題] 反映股票基金經營業績的指標不包括(　)。

A.已實現收益

B.基金分紅

C.凈值增長率

D.凈值增長率標準差

參考答案：D

【答案及解析】D反映股票基金經營業績的指標主要有已實現收益、基金分紅、凈值增長率等。

29[單選題] 下列不屬于行業因素對股價影響的表現的是(　)

A.某些重要領域可能會因政府保護，而在外部沖擊下股價沒有大幅下降

B.某產業的工會擁有傳統勢力，產品的勞動力成本持續上升，致使利潤水平下降，進而使股價下跌

C.零售業非常依賴短期流動性，低成本流通技術的發明使股價上升

D.由于金融危機，大多數投資者對股市前景過于悲觀，致使股價下跌

參考答案：D

【答案及解析】D選項D屬于不可抗力因素對公司股價的影響。

30[單選題] 儲蓄國債(電子式)與記賬式國債相比具有的不同之處不包括(　)。

A.發行對象不同。記賬式國債機構和個人都可以購買，而儲蓄國債(電子式)的發行對象僅限于機構

B.發行利率確定機制不同。記賬式國債的發行利率是由記賬式國債承銷團成員投標確定的;儲蓄國債(電子式)的發行利率由財政部參照同期銀行存款利率及市場供求關系等因素確定

C.到期前變現收益預知程度不同。記賬式國債二級市場交易價格是由市場決定的，其收益是不能預知的，并要承擔市場利率變動帶來的價格風險;而儲蓄國債(電子式)在發行時就對提前兌取條件作出規定，投資者提前兌取所能獲得的收益是可以預知的

D.流通或變現方式不同。記賬式國債可以上市流通，可以從二級市場上購買，需要資金時可以按照市場價格賣出;儲蓄國債(電子式)只能在發行期認購，不可以上市流通，但可以按照有關規定提前兌取

參考答案：A

【答案及解析】本題考查儲蓄國債(電子式)與記賬式國債的不同。儲蓄國債是針對個人投資者，不向機構投資者發行;而記賬式國債是向社會發行的。

31[單選題] 經中國銀監會認可，商業銀行發行的普通的、無擔保的、不以銀行資產為抵押或質押的長期次級債務工具可列入附屬資本，在距到期日前最后(　)年，其可計入附屬資本的數量每年累計折扣(　)。

A.1，20%

B.2，50%

C.4，25%

D.5，20%

參考答案：D

【答案及解析】D經中國銀監會認可，商業銀行發行的普通的、無擔保的、不以銀行資產為抵押或質押的長期次級債務工具可列入附屬資本，在距到期日前最后5年，其可計入附屬資本的數量每年累計折扣20%。

32[單選題] 非累積優先股票的特點是股息分派以(　)為界，當年結清。

A.每個產業周期

B.每個營業年度

C.每個經營周期

D.每個生產周期

參考答案：B

【答案及解析】B非累積優先股票是指股息當年結清、不能累積發放的優先股票。非累積優先股票的特點是股息分派以每個營業年度為界，當年結清。

33[單選題] 下列財政、貨幣政策中，通常會造成股價上升的是(　)。

A.中央銀行提高法定存款準備金率

B.中央銀行提高再貼現率

C.中央銀行通過公開市場業務大量買人股票

D.政府大幅提高稅率

參考答案：C

【答案及解析】C選項A政策導致商業銀行可貸資金減少，市場資金趨緊，股價下降;選項B政策收緊銀根，使商業銀行得到的中央銀行貸款減少，市場資金趨緊;再貼現率又是基準利率，它的提高必定使市場利率隨之提高。資金供應趨緊和市場利率提高將導致股價下降;選項D政策使企業稅負增加，稅后利潤下降，股息減少，進而股價下降。只有選項C項政策使得投放中央銀行基礎貨幣的同時又增加股票的需求，使得股價上升。

34[單選題] 加強證券市場監管的重要意義不包括(　)。

A.提高證券市場效率

B.維護市場良好秩序

C.保障廣大投資者的權益

D.完善證券市場體系

參考答案：A

【答案及解析】A本題考查證券市場監管的意義。其意義包括：①加強證券市場監管是保障廣大投資者合法權益的需要;②加強證券市場監管是維護市場良好秩序的需要;③加強證券市場監管是發展和完善證券市場體系的需要;④準確和全面的信息是證券市場參與者進行發行和交易決策的重要依據。

35[單選題] 保險公司募集的定期次級債務應當在到期日前按照一定比例折算確認為認可負債，以折算后的賬面余額作為其認可價值。剩余年限在1年以內的，折算比例為(　);剩余年限在1年以上(含1年)2年以內的，折算比例為(　)。

A.60%，80%

B.70%，60%

C.80%，70%

D.80%，60%

參考答案：D

【答案及解析】D本題考查保險公司定期次級債務的相關知識。在到期日前按一定比例折算成認可負債：剩余年限在一年以內的，折算比例為80%;剩余年限在1年以上(合1年)2牟以內的，折算比例為60%;剩余年限在2年以上(合2年)3年以內的，折算比例為40%;剩余年限在3年以上(含3年)4年以內的，折算比例為20%;剩余年限在4年以上(含4年)的，折算比例為零。

36[單選題] 市價委托是指客戶向證券經紀商發出買賣某種證券的委托指令時，要求證券經紀商按證券交易所內(　)買進或賣出證券。

A.最合理的價格

B.較高的價格

C.最低的價格

D.當時的市場價格

參考答案：D

【答案及解析】D市價委托是指客戶向證券經紀商發出買賣某種證券的委托指令時，要求證券經紀商按證券交易所內當時的市場價格買進或賣出證券。

37[單選題] 以下反映貨幣市場基金風險的指標不包括(　)。

A.投資組合平均剩余期限

B.收益的標準差

C.融資比例

D.浮動利率債券投資情況

參考答案：B

【答案及解析】B反映貨幣市場基金風險的指標主要有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動利率債券投資情況。

38[單選題] 下列金融衍生工具中，屬于交易所交易的衍生工具不包括(　)。

A.期權合約

B.OTC交易的衍生工具

C.期貨合約

D.股票期權產品

參考答案：B

【答案及解析】B交易所交易的衍生工具是指在有組織的交易所上市交易的衍生工具，如在股票交易所交易的股票期權產品，在期貨交易所和專門的期權交易所交易的各類期貨合約以及期權合約等。

39[單選題] 關于債券的基本性質，下列描述錯誤的是(　)。

A.債券本身有一定的面值，通常它是債券投資者投入資金的量化表現

B.債券與其代表的權利聯系在一起，擁有債券也就擁有了債券所代表的權利，轉讓債券也就將債券代表的權利一并轉移

C.債券的流動并不意味著它所代表的實際資本也同樣流動，債券獨立于實際資本之外

D.債券代表債券投資者的權利，這種權利是直接支配財產權

參考答案：D

【答案及解析】D債券代表債券投資者的權利，這種權利不是直接支配財產權，也不以資產所有權表現，而是一種債權。

40[單選題] 貨幣市場基金能夠進行投資的金融工具主要不包括(　)。

A.剩余期限在397天以內(含397天)的債券

B.1年以內(含1年)的銀行定期存款、大額存單

C.期限在1年以內(含1年)的債券回購

D.期限在1年以內(含1年)的商業銀行票據

參考答案：D

【答案及解析】D本題考查貨幣市場基金能夠進行投資的金融工具，選項A、B、C正確，選項D應為中央銀行票據。

41[單選題] 因持有股票而享有的配股權，從配股除權日起到配股確認日止，其估值辦法不正確的是(　)。

A.如果收盤價高于配股價，按收盤價高于配股價的差額估值

B.如果收盤價低于配股價，按配股價高于收盤價的差額估值

C.如果收盤價等于配股價，估值為零

D.如果收盤價低于配股價，估值為零

參考答案：B

【答案及解析】B因持有股票而享有的配股權，其估值辦法是，從配股除權日起到配股確認日止，如果收盤價高于配股價，按收盤價高于配股價的差額估值。收盤價等于或低于配股價，估值為零。

42[單選題] 優先股票的“優先”主要體現在(　)。

A.對企業經營參與權的優先

B.認購新發行股票的優先

C.公司盈利很多時，其股息高于普通股股利

D.股息分配和剩余資產清償的優先

參考答案：D

【答案及解析】D選項A、B屬于普通股票的權利;選項C，公司盈利很多時，其股息低于普通股股利。

43[單選題] 發行金融債券的承銷人應為金融機構，并且注冊資本不低于(　)億元人民幣。

A.1

B.2

C.3

D.5

參考答案：B

【答案及解析】B發行金融債券的承銷人應為金融機構，并且注冊資本不低于2億元人民幣。

44[單選題] 下列項目中，屬于債權類資產的遠期合約是(　)。

A.定期存款單的遠期合約

B.遠期匯率協議

C.一攬子股票的遠期合約

D.單個股票的遠期合約

參考答案：A

【答案及解析】A債權類資產的遠期合約主要包括定期存款單、短期債券、長期債券和商業票據等固定收益證券的遠期合約。

45[單選題] 資產評估機構申請證券評估資格說法不正確的是(　)。

A.在執業活動中受到刑事處罰，自處罰決定執行完畢之日起至提出申請之日止未滿3年

B.在執業活動中受到行政處罰，自處罰決定執行完畢之日起至提出申請之日止未滿5年

C.因以欺騙等不正當手段取得證券評估資格而被撤銷該資格，自撤銷之日起至提出申請之日止未滿3年

D.在申請證券評估資格過程中，因隱瞞有關情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準的，自被出具不予受理憑證或者不予批準決定之日起至提出申請之日止未滿3年

參考答案：B

【答案及解析】B本題考查資產評估機構申請證券評估資格不應存在的情形。根據《財政部證監會關于從事證券期貨相關業務的資產評估機構有關管理問題的通知》要求，資產評估機構申請證券評估資格，應當不存在下列情形之一：①在執業活動中受到刑事處罰、行政處罰，自處罰決定執行完畢之日起至提出申請之日止未滿3年;②因以欺騙等不正當手段取得證券評估資格而被撤銷該資格，自撤銷之日起至提出申請之日止未滿3年;③申請證券評估資格過程中，因隱瞞有關情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準的，自被出具不予受理憑證或者不予批準決定之日起至提出申請之日止未滿3年。

46[單選題] 證券公司只能接受(　)的IB業務，不能接受其他金融機構的IB業務。

A.全資擁有或者控股的，或者被同一機構控制的期貨公司

B.全資擁有或者控股的，或者被不同機構控制的期貨公司

C.全資擁有或者控股的，或者被同一機構控制的證券公司

D.全資擁有或者控股的，或者被不同機構控制的證券公司

參考答案：A

【答案及解析】A本題所要考核的知識點是證券公司提供中間介紹業務的業務規則。根據我國現行相關制度規定，證券公司不能直接代理客戶進行期貨買賣，但可以從事期貨交易的中間介紹業務，被稱為介紹經紀商(IntroducingBroker)，IB。《證券公司為期貨公司提供中間介紹業務試行辦法》第三章第十二條規定：“證券公司只能接受其全資擁有或者控股的，或者被同一機構控制的期貨公司的委托從事介紹業務，不能接受其他期貨公司的委托從事介紹業務。”

47[單選題] 關于股票，下列表述不正確的有(　)。

A.股票是一種虛擬資本

B.股票屬于綜合權利證券

C.股票屬于債權證券

D.股票是證權證券

參考答案：C

【答案及解析】C選項A，股票獨立于真實資本之外，在股票市場上進行著獨立的價值運動，是一種虛擬資本;選項D，股票是證權證券，其代表的是股東權利，它的發行是以股份的存在為條件的，股票只是把已存在的股東權利表現為證券的形式，它的作用不是創造股東的權利，而是證明股東的權利。

48[單選題] (　)是指證券公司將投資者交給其保管的證券以及自身持有的證券統一交給證券登記結算機構保管，并由后者代為處理有關證券權益事務的行為。

A.證券交付

B.證券存管

C.證券交易

D.證券托管

參考答案：B

【答案及解析】B證券存管是指證券公司將投資者交給其保管的證券以及自身持有的證券統一交給證券登記結算機構保管，并由后者代為處理有關證券權益事務的行為。

49[單選題] 金融互換交易的主要用途是改變交易者(　)的風險結構，從而規避相應的風險。

A.資產

B.負債

C.資產和負債

D.資產或負債

參考答案：D

【答案及解析】D金融互換交易的主要用途為：改變交易者資產或負債的風險結構(如利率或匯率結構)，從而規避相應的風險。

50[單選題] 在我國金融體系的構成中，不屬于政策性銀行的是(　)。

A.中國農業發展銀行

B.中國農業銀行

C.開發銀行

D.中國進出口銀行

參考答案：B

【答案及解析】B在我國金融體系的構成中，屬于政策性銀行的是中國農業發展銀行、開發銀行和中國進出口銀行。

51[單選題] 有關場外交易市場特征的描述不正確的是(　)。

A.場外交易市場與證券交易所的區別在于交易價格的定價方式

B.場外交易市場的組織方式大多采取做市商制

C.場外交易市場是一個擁有眾多證券種類和證券經營機構的市場，以未能或無須在證券交易所批準上市的股票和債券為主

D.場外交易市場分散，缺乏統一的組織和章程，因此不易管理和監督

參考答案：A

【答案及解析】A場外交易市場與證券交易所的區別在于交易價格的定價方式、組織方式、監管程度等多方面不同。

52[單選題] 債券基金與單一債券的區別主要表現不包括(　)。

A.債券基金的收益不如債券的利息固定

B.債券基金可以確定一個準確的到期日

C.債券基金的收益率比買人并持有到期的單個債券的收益率更難以預測

D.所承擔的投資風險不同

參考答案：B

【答案及解析】B本題考查債券基金與單一債券的區別，選項A、C、D正確。債券基金沒有準確的到期日。

53[單選題] 自營業務決策機構原則上應當按照(　)的三級體制設立。

A.董事會—投資決策機構—自營業務部門

B.投資決策機構—董事會—自營業務部門

C.董事會—自營業務部門—投資決策機構

D.自營業務部門—投資決策機構一董事會

參考答案：A

【答案及解析】A自營業務決策機構原則上應當按照董事會投資決策機構一自營業務部門的三級體制設立。

54[單選題] 下列不屬于我國證券登記結算制度的是(　)。

A.證券實名制

B.貨銀對付的交收制度

C.一級結算制度

D.凈額結算制度

參考答案：C

【答案及解析】C本題考查證券登記結算制度的具體內容。我國證券登記結算制度包括證券實名制、貨銀對付的交收制度、分級結算制度和結算參與人制度、凈額結算制度及結算證券和資金的專用性制度。

55[單選題] 下列會對銀行造成損失，而不屬于操作風險的是(　)。

A.違反監管規定

B.動力輸送中斷

C.聲譽受損

D.黑客攻擊

參考答案：C

【答案及解析】C考生要對幾大風險有基本了解，便不難選出答案，應是選項C，聲譽風險。

56[單選題] 股、法人股等是按(　)來劃分的。

A.股票上市地點

B.股票投資主體的不同性質

C.股票上市主要監管部門

D.股票是否公開發行

參考答案：B

【答案及解析】B按股東的權利和義務關系，國外一般將股票分為普通股和優先股。在我國，按投資主體的不同性質，將股票劃分為股、法人股、社會公眾股和外資股等不同類型。

57[單選題] 證券公司的主要業務有(　)。

A.經紀、承銷與保薦、證券投資咨詢、自營業務、資產管理、融資融券、IB業務

B.經紀、承銷與保薦、證券投資咨詢、自營業務、資產管理、融資融券、資信評級

C.經紀、承銷與保薦、資產評估、自營業務、資產管理、融資融券、IB業務

D.經紀、承銷與保薦、證券投資咨詢、自營業務、資產管理、登記結算、IB業務

參考答案：A

【答案及解析】A。選項B中的資信評級不是證券公司的業務;選項C中的資產評估不是證券公同的業務;選項D中的登記結算不是證券公司的業務。

58[單選題] 金融遠期合約不包括(　)。

A.遠期匯率協議

B.遠期利率協議

C.遠期股票合約

D.遠期股指合約

參考答案：D

【答案及解析】D金融遠期合約是指交易雙方在場外市場上通過協商，按約定價格(稱為“遠期價格”)在約定的未來日期(交割日)買賣某種標的金融資產(或金融變量)的合約。金融遠期合約主要包括遠期利率協議、遠期匯率合約以及遠期股票合約。

59[單選題] 在證券市場起中介作用的機構是(　)和其他證券服務機構，通常把兩者合稱為證券中介機構。

A.證券公司

B.證券業協會

C.證券交易所

D.證券登記結算機構

參考答案：A

【答案及解析】A證券中介機構是指為證券市場參與者如發行人、投資者等提供各種服務的專職機構。按提供服務的內容不同，證券中介機構可以分為：證券經營機構;證券投資咨詢機構;證券結算登記機構;證券金融公司;可從事證券相關業務的各類事務所。我國的證券經營機構，可分為證券專營機構(即證券公司)和證券兼營機構(即信托投資公司)。

60[單選題] 有甲、乙、丙、丁四人，均申報買入X股票，申報價格和時間如下：甲的買入價10.75元，時間為13：40;乙的買入價10.40元，時間為13：25;丙的買入價10.70元，時間為13：25;丁的買入價10.75元，時間為13：38。那么他們交易的優先順序應為(　)。

A.乙、丙、丁、甲

B.丁、丙、乙、甲

C.丙、丁、乙、甲

D.丁、甲、丙、乙

參考答案：D

證券交易所內的證券交易按“價格優先、時間優先”原則競價成交：價格優先是指較高價格買入申報優先于較低價格買入申報，較低價格賣出申報優先于較高價格賣出申報;時間優先是指買賣方向、價格相同的，先申報者優先于后申報者。同價位申報，依照申報時序決定優先順序。

61[單選題] 我國相關法規規定，基金管理公司的主要股東的注冊資本不得低于(　)人民幣。

A.2億元

B.3億元

C.5億元

D.10億元

參考答案：B

【答案及解析】B我國相關法規規定，基金管理公司的主要股東的注冊資本不得低于3億元人民幣。

62[單選題] (　)是管理利率風險、匯率風險、股票風險和商品風險非常有效的辦法。

A.風險轉移

B.風險補償

C.風險對沖

D.風險分散

參考答案：C

【答案及解析】C本題主要考查對風險對沖的理解。風險對沖是管理利率風險、匯率風險、股票風險和商品風險非常有效的辦法。

63[單選題] 中國人自己創辦的第一家證券交易所是(　)。

A.北平證券交易所

B.上海證券交易所

C.深圳證券交易所

D.天津市企業交易所

參考答案：A

【答案及解析】A1918年夏天成立的北平證券交易所是中國人自己創辦的第一家證券交易所。

64[單選題] 甲股份公司擬向社會公眾公開發行股票并上市，該公司發行前注冊資本為1.2億元，公司沒有內部職工股。若每股股價1元，則其首次發行的普通股數量不得少于(　)萬股。

A.1800

B.2000

C.3000

D.3200

參考答案：C

【答案及解析】C《中華人民共和國證券法》規定，社會募集公司申請股票上市的條件之一是，向社會公開發行的股份達到公司股份總數的25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，向社會公開發行股份的比例為10%以上。因此該公司發行的股票數量不得少于：1.2×25%=0.3(億股)=3000(萬股)。

65[單選題] 證券自律性組織包括(　)。

A.證券交易所和證券監管機構

B.證券交易所和證券業協會

C.證券監管機構和證券行業協會

D.證券公司和證券行業協會

參考答案：B

【答案及解析】B自律性組織：證券交易所、證券業協會、證券登記結算機構。

66[單選題] 證券公司代發行人發售證券，在承銷期結束時，將未售出的證券全部退還給發行人的承銷方式是(　)。

A.代銷

B.余額包銷

C.全額包銷

D.包銷

參考答案：A

【答案及解析】A本題考查代銷的概念。股票代銷指發行公司和證券經營機構達成協議，由后者代理發行公司發行股票的方式。

67[單選題] 申請證券評級業務許可的資信評級機構應當具備的條件不正確的是(　)。

A.具有中國法人資格，實收資本與凈資產均不少于人民幣2 000萬元

B.具有符合規定的高級管理人員不少于5人;具有證券從業資格的評級從業人員不少于20人

C.最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經營受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經營、犯罪正在被調查的情形

D.最近3年在稅務、工商、金融等行政管理機關，以及自律組織、商業銀行等機構無不良誠信記錄

參考答案：B

【答案及解析】B申請證券評級業務許可的資信評級機構，應當具備下列條件：①具有中國法人資格，實收資本與凈資產均不少于人民幣2000萬元。②具有符合《證券市場資信評級業務管理暫行辦法》規定的高級管理人員不少于3人;具有證券從業資格的評級從業人員不少于20人，其中包括具有3年以上資信評級業務經驗的評級從業人員不少于10人，具有中國注冊會計師資格的評級從業人員不少于3人。③具有健全且運行良好的內部控制機制和管理制度。④具有完善的業務制度，包括信用等級劃分及定義、評級標準、評級程序、評級委員會制度、評級結果公布制度、跟蹤評級制度、信息保密制度、證券評級業務檔案管理制度等。⑤最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經營受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經營、犯罪正在被調查的情形。⑥最近3年在稅務、工商、金融等行政管理機關以及自律組織、商業銀行等機構無不良誠信記錄。⑦中國證監會基于保護投資者、維護社會公共利益規定的其他條件。

68[單選題] 下列可以從基金財產中列支的費用不包括(　)。

A.基金管理費

B.基金托管費

C.基金合同生效前的驗資費

D.基金合同生效后的信息披露費用

參考答案：C

【答案及解析】C本題考查可以從基金財產中列支的費用。選項C的正確說法應該是“基金合同生效前的信息披露費用”。

69[單選題] 以下屬于基金運作費用的是(　)。

A.前端或后端申購費

B.托管費

C.投資利息費用

D.交易傭金

參考答案：B

【答案及解析】B基金運作費用主要包括基金管理費、托管費、基于基金資產計提的營銷服務費等項目，但不包括前端或后端申購費、贖回費，也不包括投資利息費用、交易傭金等費用。

70[單選題] 證券交易所場內交易遵循的競價原則是(　)。

A.時間優先

B.時間優先、價格優先

C.價格優先

D.價格優先、時間優先

參考答案：D

【答案及解析】D證券交易所實行“公平、公開、公正”的原則，交易價格由交易雙方公開競價確定，實行“價格優先、時間優先”的競價成交原則。價格優先原則是指較高買進申報價格優先于較低買進申報價格，較低賣出申報價格優先于較高賣出申報價格;時間優先原則是指同價位之買賣委托單，依買賣委托單輸入交易所計算機自動交易系統之時間先后原則決定其先后順序。之所以不選8項是因為價格優先的原則要優于時間優先的原則。

71[單選題] 轉融通業務的風險控制指標不正確的是(　)。

A.凈資本與各項風險資本準備之和的比例不得低于100%

B.對單一證券公司轉融通的余額，不得超過證券金融公司凈資本的30%

C.融出的各種證券余額不得超過該證券上市流通市值的10%

D.沖抵保證金的每種證券余額不得超過該證券總市值的15%

參考答案：B

【答案及解析】B解析本題所要考核的知識點是證券金融公司從事轉融通業務的管理。轉融通業務是指證券金融公司將自有或依法籌集的資金和證券出借給證券公司，供其辦理融資融券業務的經營活動。開展轉融通業務的目的，是為了拓展證券公司融資融券業務資金和證券來源。證券金融公司開展轉融通業務應當遵守下列風險控制指標規定：①凈資本與各項風險資本準備之和的比例不得低于100%。②對單一證券公司轉融通的余額，不得超過證券金融公司凈資本的50%。③融出的各種證券余額不得超過該證券上市流通市值的10%。④沖抵保證金的每種證券余額不得超過該證券總市值的15%。

72[單選題] 估值方法的(　)是指基金在進行資產估值時均應采取同樣的估值方法，遵守同樣的估值規則。

A.公開性

B.一致性

C.長期性

D.準確性

參考答案：B

【答案及解析】B估值方法的一致性是指基金在進行資產估值時均應采取同樣的估值方法，遵守同樣的估值規則。

73[單選題] 除按規定分得本期固定股息外，無權再參與本期剩余盈利分配的優先股，稱為(　)。

A.非累積優先股

B.非參與優先股

C.可贖回優先股

D.股息率固定優先股

參考答案：B

【答案及解析】B非參與優先股票是指除了按規定分得本期固定股息外，無權再參與對本期剩余盈利分配的優先股票。非參與優先股票是一般意義上的優先股票，其優先權不是體現在股息多少上，而是在分配順序上。

74[單選題] 基金管理人應當堅持(　)利益優先的原則。

A.

B.基金托管人

C.基金份額持有人

D.自身

參考答案：C

【答案及解析】C基金管理公司應當堅持基金份額持有人利益優先原則。

75[單選題] 債券從發行之日起至償清本息之日止的時間指(　)。

A.債券交易期限

B.債券發行期限

C.利息償還期限

D.債券到期期限

參考答案：D

【答案及解析】D債券到期期限是指債券從發行之日起至償清本息之日止的時間，也是債券發行人承諾履行合同義務的全部時間。

76[單選題] 集合票據是指(　)具有法人資格的中小非金融企業，在銀行間債券市場以統一產品設計、統一券種冠名、統一信用增進、統一發行注冊方式共同發行的，約定在一定期限還本付息的債務融資工具。

A.2個(含)以上，10個(含)以下

B.2個(含)以上，20個(含)以下

C.5個(含)以上，10個(含)以下

D.5個(含)以上，20個(含)以下

參考答案：A

【答案及解析】A本題考查集合票據的概念。集合票據，是指2個(含)以上，10個(含)以下具有法人資格的企業，在銀行間債券市場以統一產品設計、統一券種冠名、統一信用增進，統一發行注冊方式共同發行的，約定在一定期限還本付息的債務融資工具。

77[單選題] 場外交易市場的交易制度通常采用(　)。

A.經紀制度

B.會員制度

C.做市商制度

D.公司制度

參考答案：C

【答案及解析】C場外交易市場與證券交易所的區別在于不采取經紀制，投資者直接與證券商進行交易。場外交易市場的組織方式采取做市商制。

78[單選題] 股票及其他有價證券的理論價格是根據(　)來確定的。

A.現值理論

B.預期理論

C.合理收益理論

D.流動性理淪

參考答案：A

【答案及解析】A人們購買股票或其他有價證券，是因為它能帶來預期收益，將預期收益按市場利率和證券有效期限折算成今天的價值，即現值，也就是人們為了得到證券的未來收益而愿意付出的代價。股票及其他有價證券的理論價格就是根據現值理論來確定的。

79[單選題] 證券公司財務顧問業務的具體業務范圍不包括(　)。

A.為上市公司完善法人治理結構、設計經理層股票期權、職工持股計劃、投資者關系管理等提供咨詢服務

B.將委托人委托的資產在證券市場上從事股票、債券等金融工具的組合投資的業務

C.為上市公司重大投資、收購兼并、關聯交易等業務提供咨詢服務

D.為企業申請證券發行和上市提供改制改組、資產重組、前期輔導等方面的咨詢服務

參考答案：B

【答案及解析】B財務顧問業務是指與證券交易、證券投資活動有關的咨詢、建議、策劃業務。具體包括：①為企業申請證券發行和上市提供改制改組、資產重組、前期輔導等方面的咨詢服務;②為上市公司重大投資、收購兼并、關聯交易等業務提供咨詢服務;③為法人、自然人及其他組織收購上市公司及相關的資產重組、債務重組等提供咨詢服務;④為上市公司完善法人治理結構、設計經理層股票期權、職工持股計劃、投資者關系管理等提供咨詢服務;⑤為上市公司再融資、資產重組、債務重組等資本營運提供融資策劃、方案設計、推介路演等方面的咨詢服務;⑥為上市公司的債權人、債務人對上市公司進行債務重組、資產重組、相關的股權重組等提供咨詢服務以及中國證監會認定的其他業務形式。

80[單選題] 證券投資者保護基金的來源不包括(　)。

A.上海、深圳證券交易所在風險基金分別達到規定的上限后，交易經手費的10%納入基金

B.發行股票、可轉債等證券時，申購凍結資金的利息收入

C.所有在中國境內注冊的證券公司，按其營業收人的0.5%～5%繳納基金，經營管理和運作水平較差、風險較高的證券公司，應當按較高比例繳納基金

D.依法向有關責任方追償所得和從證券公司破產清算中受償收入

參考答案：A

【答案及解析】A證券投資者保護基金的來源有：①上海、深圳證券交易所在風險基金分別達到規定的上限后，交易經手費的20%納入基金;②所有在中國境內注冊的證券公司，按其營業收入的0.5%～5%繳納基金，經營管理和運作水平較差、風險較高的證券公司，應當按較高比例繳納基金;各證券公司的具體繳納比例由基金公司根據證券公司風險狀況確定后，報中國證監會批準，并按年進行調整;證券公司繳納的基金在其營業成本中列支;③發行股票、可轉債等證券時，申購凍結資金的利息收入;④依法向有關責任方追償所得和從證券公司破產清算中受償收入;⑤國內外機構、組織及個人的捐贈;⑥其他合法收入。

81[單選題] 注冊地在中國內地、上市地在新加坡的境外上市的外資股是(　)。

A.A股

B.S股

C.B股

D.1股

參考答案：B

【答案及解析】B境外上市外資股主要由H股、N股、S股等構成。H股是指注冊地在我國內地、上市地在我國香港的外資股。香港的英文是HONGKONG，取其首字母，在香港上市的外資股被稱為H股。依此類推，在紐約、新加坡、倫敦上市的外資股分別被稱為N股、S股、L股。

82[單選題] 對于不收取申購費(認購費)、贖回費的貨幣市場基金，基金管理人可以依照相關規定從(　)中持續計提一定比例的銷售服務費。

A.基金傭金

B.基金手續費

C.基金財產

D.基金凈資產

參考答案：C

【答案及解析】C對于不收取申購費(認購費)、贖回費的貨幣市場基金，基金管理人可以依照相關規定從基金財產中持續計提一定比例的銷售服務費，專門用于本基金的銷售和對基金持有人的服務。

83[單選題] 基金管理人管理的不是自己的資產，而是投資者的資產，因此其對投資者負有重要的(　)責任。

A.委托

B.代理

C.信托

D.受托

參考答案：C

【答案及解析】C基金管理人管理的不是自己的資產，而是投資者的資產，因此其對投資者負有重要的信托責任。

84[單選題] 中央銀行的貨幣政策對股票價格有直接的影響，下列說法不正確的是(　)。

A.中央銀行提高法定存款準備金率，商業銀行可貸資金減少，市場資金趨緊。股票市場價格下降

B.中央銀行放松銀根，降低再貼現率，一方面，使商業銀行得到的再貼現貸款增加，資金供應相對寬松;另一方面，再貼現率的下降必定使市場利率隨之下降，股票價格相應提高

C.中央銀行通過在公開市場上大量買進證券，收緊銀根，在收回中央銀行供應的基礎貨幣的同時又增加證券的供應，使證券價格下降

D.中央銀行放松銀根、增加貨幣供應，資金面較為寬松，大量游資需要新的投資機會，股票成為最好的投資對象

參考答案：C

【答案及解析】C中央銀行通過在公開市場上大量買進證券，放松銀根，在增加中央銀行供應的基礎貨幣的同時又增加證券的需求，使證券價格上升。

85[單選題] 從財務風險的角度分析，當融資產生的利潤大于債息率時，給股東帶來的效應是(　)。

A.資本收益

B.收益減少

C.資本損失

D.收益增長

參考答案：D

【答案及解析】D財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當而導致投資者預期收益下降的風險。當融資產生的利潤大于債息率時，給股東帶來的是收益增長的效應;相反，則是收益減少的財務風險。

86[單選題] 下面不屬于無限售條件股份的是(　)。

A.持股

B.人民幣普通股

C.境內上市外資股

D.境外上市外資股

參考答案：A

【答案及解析】A本題考查無限售條件股份的種類。選項A屬于有限售條件股份。

87[單選題] 下面說法中正確的是(　)。

A.中央銀行提高法定存款準備金、商業銀行可貸資金減少、市場資金趨緊，股票價格上升

B.中央銀行降低法定存款準備金、商業銀行可貸資金增加、市場資金趨松，股票價格上升

C.中央銀行提高法定存款準備金、商業銀行可貸資金增加、市場資金趨緊，股票價格下降

D.中央銀行降低法定存款準備金、商業銀行可貸資金增加、市場資金趨松，股票價格下降

參考答案：B

【答案及解析】B中央銀行提高法定存款準備金率，商業銀行可貸資金減少，市場資金趨緊，股票市場價格下降;中央銀行降低法定存款準備金率，商業銀行可貸資金增加，市場資金趨松，股票市場價格上升。

88[單選題] 甲、乙兩家企業均為某商業銀行的客戶，甲的信用評級低于乙，在其他條件相同的情況下，商業銀行為甲設定的貸款利率高于為乙設定的貸款利率，這種風險管理的方法屬于(　)。

A.風險補償

B.風險轉移

C.風險分散

D.風險對沖

參考答案：A

【答案及解析】A本題要求考生對各風險策略的基本定義有所了解，從字面意思看，題干所給情景并沒有發生將甲風險進行轉移的情況，因此排除選項8;也沒有通過組合甲乙進行風險分散，由此排除選項C;也沒有購買別的產品來對沖甲風險，排除選項D。事實上，這是一種風險補償方式，通過對信用評級低的客戶收取較高的貸款利率，對自己承擔更高的風險進行補償。

89[單選題] 首期發行短期融資券的，應至少于發行日前(　)工作日公布發行文件;后續發行的，應至少于發行日期(　)工作日公布發行文件。

A.3個，3個

B.5個，3個

C.5個，5個

D.3個，5個

參考答案：B

【答案及解析】B本題考查短期融資券的信息披露。首期發行短期融資券的，應至少在發行日前5個工作E1公布發行文件;后續發行的，應至少在發行前3個工作日發布發行文件。

90[單選題] 債券是實際運用的(　)的證書。

A.流動資本

B.固定資本

C.虛擬資本

D.真實資本

參考答案：D

【答案及解析】D債券盡管有面值，代表了一定的財產價值，但它也只是一種虛擬資本，而非真實資本。因為債券的本質是證明債權債務關系的證書，在債權債務關系建立時所投入的資金已被債務人占用，債券是實際運用的真實資本的證書。

91[單選題] 下列關于證券公司自營業務的說法錯誤的是(　)。

A.自營業務具體的投資運作管理由董事會授權公司投資決策機構決定

B.自營業務部門是自營業務的執行機構

C.證券公司可以將其自營賬戶暫時借給他人使用

D.證券公司的自營業務必須以自己的名義進行，不得假借他人名義或者以個人名義進行

參考答案：C

【答案及解析】C證券自營業務是指證券公司以自己的名義，以自有資金或者依法籌集的資金，為本公司買賣依法公開發行的股票、債券、權證、證券投資基金及中國證監會認可的其他證券，以獲取盈利的行為。自營業務具體的投資運作管理由董事會授權公司投資決策機構決定。自營業務部門為自營業務的執行機構，應在投資決策機構作出的決策范圍內，根據授權負責具體投資項目的決策和執行工作。證券公司的自營業務必須以自身的名義，通過專用自營席位進行，并由非自營業務部門負責自營賬戶的管理，包括開戶、銷戶、使用登記等。證券公司應建立健全自營賬戶的審核和稽核制度，嚴禁出借自營賬戶、使用非自營席位變相自營、賬外自營。

92[單選題] 根據現行制度規定，無論買入或賣出，ST股票價格漲跌幅度不得超過(　)。

A.2%

B.5%

C.6%

D.7%

參考答案：B

【答案及解析】B股票(含A、B股)、基金類證券在1個交易日內的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過10%，其中ST股票和*ST股票價格漲跌幅比例都為5%。

93[單選題] (　)是銀行由于系統缺陷而引發的操作風險。

A.百年不遇的龍卷風致使某銀行貯存的賬冊嚴重損毀

B.某銀行因為通信系統設備老化而發生業務中斷

C.某銀行財務制度不完善，會計差錯層出

D.某銀行員工小王未經客戶授權而使用客戶的資金進行投資，造成客戶損失

參考答案：B

【答案及解析】B由于系統缺陷造成風險，就要確定是系統出現問題，選項B明確指出是通信系統出現問題。選項A是外部事件中自然災害引發的操作風險。選項C是內部流程引發的操作風險。選項D是由于人員因素引發的操作風險。

94[單選題] 可轉換公司債券的回售條件一般是(　)。

A.公司股價在一段時間內連續偏離轉換價格

B.公司股價在一段時間內連續在轉換價格左右小幅波動

C.公司股價在一段時間內連續低于轉換價格達到一定幅度

D.公司股價在一段時間內連續高于轉換價格達到一定幅度

參考答案：C

【答案及解析】C可轉換公司債券的回售是指公司股票在一段時間內連續低于轉換價格達到某一幅度時，可轉換公司債券持有人按事先約定的價格將所持有的可轉換債券賣給發行人的行為。

95[單選題] (　)是指對于無法通過資產負債表和相關業務調整進行自我對沖的風險，通過衍生產品市場進行對沖。

A.系統性風險對沖

B.非系統性風險對沖

C.自我對沖

D.市場對沖

參考答案：D

【答案及解析】D風險對沖是指通過投資或購買與標的資產收益波動負相關的某種資產或衍生產品，來沖銷標的資產潛在的風險損失的一種風險管理策略。

96[單選題] 債券的承銷可采取包銷和代銷方式。承銷或者自行組織的銷售，銷售期最長不得超過(　)日。

A.90

B.50

C.30

D.20

參考答案：A

【答案及解析】A債券的承銷可采取包銷和代銷方式。承銷或者自行組織的銷售，銷售期最長不得超過90日。

97[單選題] 很多大企業和大公司采用直接融資方式獲得資金，其原因不包括(　)。

A.這些公司具有更好的市場知名度，證券的發行容易獲得成功

B.資金使用方向可能具有較大風險，難以取得足夠的或者期限合適的銀行貸款

C.相對較高的承銷費用是一個固定成本，大公司資金需求更大也更容易產生規模經濟

D.能夠較好地解決信息不對稱的問題，降低信息成本，提供更多交易機會，并提高投資的靈活性和流動性，有效降低風險和提高收益率

參考答案：D

【答案及解析】D選項D為間接融資的優勢。

98[單選題] 下列融資活動中，不屬于直接融資的是(　)

A.企業直接發行股票和債券

B.企業通過金融機構發行證券

C.銀行存貸款

D.金融機構購買企業債券

參考答案：C

【答案及解析】C間接融資的工具：金融機構發行的各種融資工具，如存單、銀行貸款等。

99[單選題] 我國的混合資本債券是指商業銀行為補充附屬資本發行的、清償順序位于股權資本之前但列在一般債務和次級債務之后，期限在(　)年以上，發行之日起10年內不可贖回的債券。

A.10

B.15

C.20

D.25

參考答案：B

【答案及解析】B本題考查混合資本債券的相關知識。我國的混合資本債券是指商業銀行為補充附屬資本發行的，清償順序位于股權資本之前但列在一般債務和次級債務之后，期限在15年以上，發行之日起10年內不可贖回的債券。

100[單選題] 國際債券與國內債券相比，特殊性不包括(　)。

A.資金來源廣

B.發行規模大

C.存在匯率風險

D.存在信用風險

參考答案：D

【答案及解析】D同國內債券相比，國際債券的特殊性在于：①資金來源廣、發行規模大;②存在匯率風險;③有主權保障;④以自由兌換貨幣為計量單位。

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