第五節 證券自營

知識點1、證券公司自營業務投資范圍的規定

（1）證券公司證券自營投資品種清單

① 已經和依法可以在境內證券交易所上市交易和轉讓的證券；

② 已經在中小企業股份轉讓系統掛牌轉讓的證券；

③ 已經和依法可以在符合規定的區域性股權交易市場掛牌轉讓的私募債券，已經再度和規定的區域性股權交易市場掛牌轉讓的股票；

④ 已經和依法可以在境內銀行間市場交易的證券；

⑤ 經金融監管部門或者其授權機構依法批準或備案發行并在境內金融機構柜臺交易的證券。

（2）一般性規定

證券公司將自有資金投資于依法公開發行的國債、投資級公司債、貨幣市場基金、央行票據等中古證券監督管理委員會認可的風險較低、流動性較強的證券，或者委托其他證券公司或者基金管理公司進行證券投資管理，且投資規模合計不超過其凈資本80%的，無須取得證券自營業務資格。

知識點2、證券自營業務相關風險控制指標

（1）凈資本要求

證券公司經營證券經紀業務的，其凈資本不得低于人民幣2000萬元。證券公司經營承銷與保薦、證券自營、證券資產管理、其他證券業務等業務之一的，其凈資本不得低于人民幣5000萬元。

證券公司經營證券經紀業務，同時經營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理、其他證券業務等業務之一的，其凈資本不得低于人民幣1億元。證券公司經營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理、其他資產管理、其他證券業務中兩項及兩項以上的，去凈資本不得低于人民幣2億元。

（2）風險資本準備

證券公司應當按照中國證監會規定的證券公司風險資本準備計算標準計算各項風險資本準備。經營證券自營業務的，應當按照有關業務規模計算各項業務風險資本準備。

（3）持倉規模

證券公司經營證券自營業務的，必須符合下列規定：

① 自營權益類證券及證券衍生品的合計額不得超過凈資本的100%；

② 自營固定收益類證券的合計額不得超過凈資本的500%；

③ 持有一種權益類證券的成本不得超過凈資本的30%；

④ 持有一種權益類證券的市值與其總市值的比例不得超過5%，但因包銷導致的情形和中國證監會另有規定的除外。