2023年期貨基礎知識小冊子（6）

期貨基礎知識責任編輯：胡媛 2023-06-06

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摘要：很多考生在備考2023年期貨從業(yè)資格考試，為幫助考生備考2023年期貨從業(yè)資格考試期貨基礎知識，希賽小編為大家整理了2023年期貨基礎知識小冊子（6）。

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第四節(jié) 衍生品市場的功能與作用

知識點：衍生品市場的功能

考點1：價格發(fā)現(xiàn)的功能

期貨及衍生品市場能夠預期未來現(xiàn)貨價格的變動，發(fā)現(xiàn)未來的現(xiàn)貨價格。期貨價格可以作為未來某一時期現(xiàn)貨價格變動趨勢的“晴雨表”。

價格發(fā)現(xiàn)的原因	（1）期貨交易參與者眾多，可以代表供求雙方的力量，有助于公平價格的形成
	（2）期貨交易者收集廣泛的信息進行科學的分析、預測，所報出的價格反映了大多數(shù)人的預測，比較能代表供求變動的趨勢
	（3）期貨交易具有公開化、公平化、透明度高的特點，有助于形成公正的價格
特點	預期性、連續(xù)性、公開性、權(quán)威性

特點	含義
預期性	預測未來供求關系及其價格變化趨勢
連續(xù)性	連續(xù)不斷的交易，不斷地產(chǎn)生期貨價格
公開性	交易所公開競爭形成期貨價格并公開
權(quán)威性	因為其預期性、連續(xù)性和公開性，故被視為權(quán)威價格

考點2：規(guī)避風險的功能

套期保值	在期貨市場上買入或賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但方向相反的期貨合約，在未來某一時間通過賣出或買進期貨合約對沖平倉，在兩個市場建立盈虧沖抵機制，實現(xiàn)期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧的大致相抵，從而規(guī)避風險。
規(guī)避風險的原理	現(xiàn)貨市場與期貨市場價格變動趨勢相同，隨著交割日期的臨近，現(xiàn)貨與期貨價格趨于一致
套期保值實現(xiàn)的條件	規(guī)避風險并不是將風險消除，而是將風險轉(zhuǎn)移給風險承擔者——期貨投機者
套期保值實現(xiàn)的條件	投機者的作用：投機者的參與可以增強市場流動性，投機者是期貨市場風險的承擔者，他們在獲取投資利潤的同時也承擔了相應價格波動的風險

考點3：資產(chǎn)配置的功能

原因	（1）衍生品能對沖其他資產(chǎn)的風險，對資產(chǎn)進行保護
原因	（2）杠桿制度、保證金制度使投資衍生品更加便捷和靈活，高風險、高收益
原理	（1）套期保值
	（2）商品期貨是良好的保值工具，在一定程度上能抵消通貨膨脹的影響
	（3）將衍生品納入投資組合能優(yōu)化風險——收益組合

期貨法律法規(guī) 期貨從業(yè)資格考試

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