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第四節(jié) 期貨價(jià)差套利指令
知識(shí)點(diǎn):套利指令
套利指令要求同時(shí)買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約。使用:不需要標(biāo)明買賣各個(gè)期貨合約的具體價(jià)格,只要標(biāo)注兩個(gè)合約的價(jià)差即可。
知識(shí)點(diǎn):套利指令的報(bào)價(jià)
(1)組合指令買入報(bào)價(jià)(買近賣遠(yuǎn)):價(jià)差增大盈利。
(2)組合指令賣出報(bào)價(jià)(賣近買遠(yuǎn)):價(jià)差縮小盈利。
| 指令 | 操作 | 何時(shí)盈利 | 盈利時(shí)價(jià)差變化的具體情形 |
| 組合指令的買單 | 買近賣遠(yuǎn) | 價(jià)差增大 | 負(fù)的程度減少;負(fù)變零或正;零變正;正的程度增加 |
| 組合指令的賣單 | 賣近買遠(yuǎn) | 價(jià)差縮小 | 正的程度減少;正變零或負(fù);零變負(fù);負(fù)的程度增加 |
大連、鄭州商品交易所的報(bào)價(jià)方式中,“買入”套利指令是買入近月合約,賣出遠(yuǎn)月合約。
知識(shí)點(diǎn):套利市價(jià)指令和限價(jià)指令的使用
| 名稱 | 套利市價(jià)指令 | 套利限價(jià)指令 |
| 使用 | 下單時(shí)標(biāo)明買賣合約的種類和月份 | 指定一個(gè)價(jià)差 |
| 適用 | 以當(dāng)前價(jià)差水平盡快成交 | 可保證以指定的甚至更好的價(jià)差成交 |
| 預(yù)計(jì)價(jià)差擴(kuò)大,成交的價(jià)差≤設(shè)定的價(jià)差 | ||
| 預(yù)計(jì)價(jià)差縮小,成交的價(jià)差≥設(shè)定的價(jià)差 | ||
| 特點(diǎn) | 成交快,成交價(jià)差可能不理想 | 成交慢,可以理想價(jià)差成交 |
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